Importanta folosirii unui checklist atunci când investești
Buffett. Lynch. Munger. Fischer.
Toate aceste legende ale investițiilor folosesc checklists
Acest articol este o continuare, inainte sa il citesti iti sugerez sa citesti prima parte:
Si cea de a doua:
Importanta folosirii unui checklist atunci când investești, continuare 1
În prima parte am abordat câteva liste de întrebări care au pus sub lupa câteva aspecte importante ale unui business:
1. Aspecte generale
2. Produse și servicii
3. Protecții și avantaje competitive
4. Potențial de dezvoltare
5. Clienți.
În al doilea articol am abordat Checklist-urile financiare precum:
6. Finanțele companiei
7. Balance Sheet
8. Declarațiile de venituri
9. Cash Flow-ul firmei
10. Return on capital
Acum vom continua cu Management, Risks, Valuation și cum privește bursa compania respectiva.
Să începem!
Vom aborda mai multe checklisturi legate de management:
“Skin In The Game”:
Ce tip de manager este CEO-ul?
Cum a ajuns CEO-ul să conducă afacerea?
Câte acțiuni dețîn insiderii?
Cum sunt compensați managerii superiori?
Cum au obținut dreptul de proprietate?
Insiderii au cumpărat sau vândut acțiunile?
Poți verifica mișcările insiderilor folosind:
https://finviz.com/insidertrading.ashx
Management 2
“Soul In The Game”
Fondatorul mai este implicat?
De cât timp este CEO-ul în afacere?
Câtă experiență în industrie au primii 3 manageri?
CEO-ul iubește banii sau iubește afacerea?
Compania are o declarație de misiune?
Este CEO-ul prea “promoțional”?
CEO-ul are integritate?
Ai avea încredere în CEO-ul să-ți îngrijească copiii?
Este CEO-ul un bun comunicator?
Este CEO-ul un gânditor independent?
Deciziile sunt centralizate sau descentralizate?
Management 3
Operațiuni
CEO-ul ia în considerare toate părțile interesate în luarea deciziilor?
Cât de implicat este CEO-ul în operațiunile de zi cu zi?
Este CEO-ul implicat în deciziile despre produse?
CEO-ul apreciază angajații?
CEO-ul primește evaluări bune pe Glassdoor sau Indeed?
Ai vrea să lucrezi la această companie?
Ești confortabil să raportezi acestui CEO?
CEO-ul se înconjoară de oameni talentați?
Cum alocă echipa de management capitalul?
Echipa de management are o perspectivă pe termen scurt sau lung?
Pentru a ne aloca cât mai sigur capitalul, trebuie să ținem cont și de riscurile companiei și a nișei în care aceasta acționează:
Care sunt principalele riscuri?
Cum afectează inflația afacerea?
Riscuri de concentrare: Client? Furnizor? Marketing? Angajat cheie?
Există un potențial de perturbare sau învechire?
Forțele exterioare contează? Prețurile mărfurilor? Ratele dobânzilor? Prețul acțiunii? Economie puternică?
Nu uitați că multe companii au apărut și s-au dezvoltat într-un mediu de bani facili, cu rate de referinta mici sau zero, într-o situație că acum, unde băncile centrale măresc ratele, companiile au probleme majore.
Un bun astfel de exemplu exemplu este Canva.
Este compensația pe bază de acțiuni excesivă?
Sunt situațiile financiare ușor de înțeles?
Afacerea are venituri de calitate slabă?
Există risc de reglementare? Spre exemplu companiile din sfera crypto..
Există risc valutar?
Ce riscuri geopolitice trebuie luate în considerare?
Cât de intensă este competiția?
Este ușor sau greu pentru noi companii să se alăture industriei?
Cum privește “BURSA” aceasta companie?
Ce reacții a primit în trecut?
Managementul emite ghiduri?
Consecvența managementului depășește target-ul precizat la Bursa?
Managementul “under promise and over-deliver”?
Există o istorie de decizii disciplinate de alocare a capitalului?
Conducerea cumpără acțiunile firmei? Cât de mult?
Răscumpărarea a redus numărul de acțiuni? Cât de mult?
Compania plătește dividende? De cât timp? Dividendul a crescut? A scăzut?
Acțiunea a crescut suficient de la IPO?
Acțiunea a depășit piața în ultimii 5 ani?
Acțiunea companiei a depășit performanța sectorului său?
Evaluarea companiei:
În ce stadiu de maturitate se află compania în prezent?
Care este capitalizarea de piață și valoarea întreprinderii?
Ce indicatori sunt cei mai utili pentru a determina valuarea companiei?
Vânzări? Profit brut? EBITDA? EBIT? EBT? Venitul net? Flux de numerar liber?
Ar putea compania să depășească în mod realist capitalizarea actuală de piață de 10 ori?
Ce așteptări sunt incluse în evaluarea actuală de piață?
Ce ipoteze de creștere sunt necesare pentru că analiza fluxului de numerar actualizat să funcționeze?
Are sens o analiză inversă a fluxului de numerar actualizat?
Acesta este checklistul simplificat al lui Warren Buffet, sper să vă ajute:
Aici încheiem aceasta lista de întrebări care ne poate ajuta să evaluam corect o companie, în funcție de aspectele operaționale.
Nu uitați că trebuie să abordam analiza din mai multe unghiuri pentru a putea lua o decizie cât mai corecta cu bănuții noștri.
Sper că vă vă ajuta să luați decizii de investiții long term cât mai bune!
Nu uitați că investițiile pot fi simple cu o îndrumare corespunzatoare.
Vă așteptam la cursurile noastre gratuite!
S-ar putea sa te ajute si articolul urmator:
Ca de obicei, noi nu ne laudam ca suntem cei mai buni analisti!
Nu am inventat nici roata si nici apa calda! Ca si Analiza Fundamentala, aceste informatii si grafice sunt preluate din surse externe, centralizate, filtrate si traduse din alte parti, de la oameni care au o pregatire economica net superioara si acces la date mult mai amanuntite decat noi.
Esio Academy nu isi asuma nici un merit, noi suntem simpli investitori care incearca sa ajute comunitatea si sa va ofere informatii care ar putea sa ajute in procesul decizional inainte de a actiona in pietele financiare!
Va asteptam cu drag la cele doua sedinte saptamanale de analiza live si pe canalul nostru de discord unde veti gasi multe informatii relevante si gratuite:
Va asteptam la cursurile noastre gratuite pentru a pune bazele educatiei investitionale!
Va puteti inscrie accesand linkul de mai jos:
Daca vreodata ai dorit sa iei controlul asupra viitorului financiar acum este momentul!
ESIO ACADEMY te ajuta sa profiti de ele prin pachetul promotional pentru oamenii hotarati sa schimbe ceva.
Click pe imagine pentru detalii:
