Skip to main content

US Dollar si indicele DXY, explicatii si corelari.

 

Haideți să înțelegem cum se măsoară DXY

 

Apoi să aruncăm o privire generală asupra a ceea ce face ca monedele să se miște.

DXY este o măsură a performanței dolarului în raport cu un coș de alte monede Fiat. Narațiunile/noutățile specifice unei monede care nu este dolarul, vor mișca, de asemenea, DXY-ul.

 

 

Euro reprezintă ~58% din coș și, prin urmare, mișcă DXY cu cea mai mare putere.

De aceea, graficul EUR/USD seamănă cu DXY.
Ceea ce face euro, DXY va face contrariul. Așadar, merită să urmăriți ce se întâmplă în Europa, nu doar în SUA, pentru a înțelege încotro se îndreaptă DXY!

Alte ponderi notabile:
JPY – 14%.
GBP – 12%.

Monedele/FX sunt determinate în principal de ratele dobânzilor.

Economiile cu rate mai mari/în creștere vor atrage de obicei mai mult capital decât cele cu rate mai mici.

Foarte simplu:

Rate în creștere = apreciere a monedei
Ratele în scădere = depreciere a monedei

 

 

 

Atunci când ratele unei economii se află pe o anumită traiectorie ascendentă, în timp ce o altă economie menține ratele constante (sau mai mici), divergența politicii monetare reprezintă o tranzacție cu sens unic.

–> Cumpărați moneda cu rate în creștere, vindeți-o pe cealaltă.

Adică USD față de majoritatea celorlalte la sfârșitul anului ’21, începutul anului ’22.

 

 

Toate băncile centrale au întârziat să recunoască faptul că inflația nu era, într-adevăr, tranzitorie, dar Fed a fost printre primele care au luat măsuri… ceea ce a dus la creșterea rapidă a ratelor pe termen scurt în SUA, în timp ce alte bănci centrale au rămas pe loc

 

 

 

Mai multe despre ratele de referinta in articolul:

Impactul ratelor de referință asupra pieței de capital

 

Ratele de ” front-end” al curbei de randament din SUA s-au recalculat rapid la aflarea veștilor despre înăsprirea…

În timp ce în Europa + alte locuri din lume, ratele au crescut, dar într-un ritm mult mai lent.

Fed a crescut cu 125 de puncte procentuale mai mult decât a făcut-o BCE până în prezent – acesta a fost motorul întăririi DXY.

 

 

Așadar, întrebarea privind un macro-top al DXY a fost o întrebare:

Când trebuie ca alte bănci centrale să recupereze ritmul?

Răspunsul este: Acum!

Fed urmează să majoreze cu 25 de puncte de bază săptămâna aceasta, pentru ultima dată în acest ciclu… în timp ce BCE mai are mult de așteptat.

 

Divergența de politică monetară ar putea fi confirmată în curând, chiar în această săptămână.

Fed ar trebui să întrerupă creșterea ratelor, însă BCE este pregătită să mărească creșterile la 50 de puncte de bază.

Click pe imagine pentru a citi stirea:

 

 

Din acest motiv, diferența dintre randamentele pe termen scurt din zona euro și cele din SUA indică o scădere a DXY.

BCE crește, Fed ar putea face o pauză, spread-ul se lărgește –> DXY urmează.

USD își pierde din putere în raport cu alte monede din cauza politicii monetare —> NU de-dollarizare!

 

 

 

Desigur, există și alți factori care influențează dolarul în acest moment:

– Dezbaterea privind plafonul de îndatorare al SUA: neliniștea legată de capacitatea SUA de a-și finanța datoria = fuga către alte monede.
– Criza bancară + răspunsul Fed.

În general, mă aștept ca ratele să continue să influențeze lucrurile în acest an…

 

CORELAȚII :

Iată câteva corelații la care trebuie să fiți atenți:

– DXY + #Bitcoin (risk-on sau off)
– DXY + US02y/DE02y (conduce DXY)
– DXY + acțiuni (risk-on sau off)

În mod obișnuit:

DXY mai mare –> risc-off, Vindeți acțiuni si BTC (buy bonds)
DXY mai jos –> risc-on, Cumpărați acțiuni, BTC (sell bonds)
Dar contextul contează (este determinat de o mișcare a unei alte monede?).

 

 

 

Ca de obicei, noi nu ne laudam ca suntem cei mai buni analisti!

Nu am inventat nici roata si nici apa calda! Ca si Analiza Fundamentala, aceste informatii si grafice sunt preluate din surse externe, centralizate, filtrate si traduse din alte parti, de la oameni care au o pregatire economica net superioara si acces la date mult mai amanuntite decat noi.

Esio Academy nu isi asuma nici un merit, noi suntem simpli investitori care incearca sa ajute comunitatea si sa va ofere informatii care ar putea sa ajute in procesul decizional inainte de a actiona in pietele financiare!

Va asteptam cu drag la cele doua sedinte saptamanale de analiza live si pe canalul nostru de discord unde veti gasi multe informatii relevante si gratuite:

https://discord.gg/8DtKueheuD

 

Va asteptam la cursurile noastre gratuite pentru a pune bazele educatiei investitionale!

Va puteti inscrie accesand linkul de mai jos:

Curs ETF-uri GRATUIT

https://esioacademy.ro/curs-etf-uri-gratuit/

Daca vreodata ai dorit sa iei controlul asupra viitorului financiar acum este momentul!

ESIO ACADEMY te ajuta sa profiti de ele prin pachetul promotional pentru oamenii hotarati sa schimbe ceva.

Click pe imagine pentru detalii:


US Dollar si indicele DXY, explicatii si corelari.

 

Haideți să înțelegem cum se măsoară DXY

 

Apoi să aruncăm o privire generală asupra a ceea ce face ca monedele să se miște.

DXY este o măsură a performanței dolarului în raport cu un coș de alte monede Fiat. Narațiunile/noutățile specifice unei monede care nu este dolarul, vor mișca, de asemenea, DXY-ul.

 

 

Euro reprezintă ~58% din coș și, prin urmare, mișcă DXY cu cea mai mare putere.

De aceea, graficul EUR/USD seamănă cu DXY.
Ceea ce face euro, DXY va face contrariul. Așadar, merită să urmăriți ce se întâmplă în Europa, nu doar în SUA, pentru a înțelege încotro se îndreaptă DXY!

Alte ponderi notabile:
JPY – 14%.
GBP – 12%.

Monedele/FX sunt determinate în principal de ratele dobânzilor.

Economiile cu rate mai mari/în creștere vor atrage de obicei mai mult capital decât cele cu rate mai mici.

Foarte simplu:

Rate în creștere = apreciere a monedei
Ratele în scădere = depreciere a monedei

 

 

 

Atunci când ratele unei economii se află pe o anumită traiectorie ascendentă, în timp ce o altă economie menține ratele constante (sau mai mici), divergența politicii monetare reprezintă o tranzacție cu sens unic.

–> Cumpărați moneda cu rate în creștere, vindeți-o pe cealaltă.

Adică USD față de majoritatea celorlalte la sfârșitul anului ’21, începutul anului ’22.

 

 

Toate băncile centrale au întârziat să recunoască faptul că inflația nu era, într-adevăr, tranzitorie, dar Fed a fost printre primele care au luat măsuri… ceea ce a dus la creșterea rapidă a ratelor pe termen scurt în SUA, în timp ce alte bănci centrale au rămas pe loc

 

 

Ratele de ” front-end” al curbei de randament din SUA s-au recalculat rapid la aflarea veștilor despre înăsprirea…

În timp ce în Europa + alte locuri din lume, ratele au crescut, dar într-un ritm mult mai lent.

Fed a crescut cu 125 de puncte procentuale mai mult decât a făcut-o BCE până în prezent – acesta a fost motorul întăririi DXY.

 

 

Așadar, întrebarea privind un macro-top al DXY a fost o întrebare:

Când trebuie ca alte bănci centrale să recupereze ritmul?

Răspunsul este: Acum!

Fed urmează să majoreze cu 25 de puncte de bază săptămâna aceasta, pentru ultima dată în acest ciclu… în timp ce BCE mai are mult de așteptat.

 

Divergența de politică monetară ar putea fi confirmată în curând, chiar în această săptămână.

Fed ar trebui să întrerupă creșterea ratelor, însă BCE este pregătită să mărească creșterile la 50 de puncte de bază.

Click pe imagine pentru a citi stirea:

 

 

Din acest motiv, diferența dintre randamentele pe termen scurt din zona euro și cele din SUA indică o scădere a DXY.

BCE crește, Fed ar putea face o pauză, spread-ul se lărgește –> DXY urmează.

USD își pierde din putere în raport cu alte monede din cauza politicii monetare —> NU de-dollarizare!

 

 

 

Desigur, există și alți factori care influențează dolarul în acest moment:

– Dezbaterea privind plafonul de îndatorare al SUA: neliniștea legată de capacitatea SUA de a-și finanța datoria = fuga către alte monede.
– Criza bancară + răspunsul Fed.

În general, mă aștept ca ratele să continue să influențeze lucrurile în acest an…

 

CORELAȚII :

Iată câteva corelații la care trebuie să fiți atenți:

– DXY + #Bitcoin (risk-on sau off)
– DXY + US02y/DE02y (conduce DXY)
– DXY + acțiuni (risk-on sau off)

În mod obișnuit:

DXY mai mare –> risc-off, Vindeți acțiuni si BTC (buy bonds)
DXY mai jos –> risc-on, Cumpărați acțiuni, BTC (sell bonds)
Dar contextul contează (este determinat de o mișcare a unei alte monede?).

 

 

 

Ca de obicei, noi nu ne laudam ca suntem cei mai buni analisti!

Nu am inventat nici roata si nici apa calda! Ca si Analiza Fundamentala, aceste informatii si grafice sunt preluate din surse externe, centralizate, filtrate si traduse din alte parti, de la oameni care au o pregatire economica net superioara si acces la date mult mai amanuntite decat noi.

Esio Academy nu isi asuma nici un merit, noi suntem simpli investitori care incearca sa ajute comunitatea si sa va ofere informatii care ar putea sa ajute in procesul decizional inainte de a actiona in pietele financiare!

Va asteptam cu drag la cele doua sedinte saptamanale de analiza live si pe canalul nostru de discord unde veti gasi multe informatii relevante si gratuite:

https://discord.gg/8DtKueheuD

 

Va asteptam la cursurile noastre gratuite pentru a pune bazele educatiei investitionale!

Va puteti inscrie accesand linkul de mai jos:

Curs ETF-uri GRATUIT

https://esioacademy.ro/curs-etf-uri-gratuit/

Daca vreodata ai dorit sa iei controlul asupra viitorului financiar acum este momentul!

ESIO ACADEMY te ajuta sa profiti de ele prin pachetul promotional pentru oamenii hotarati sa schimbe ceva.

Click pe imagine pentru detalii:


Leave a Reply